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張一飛:逸飛談稅第十三期 | 對外股權投資的財稅處理
發布日期:2019-05-24

企業在擴展業務過程中往往伴隨著大量的股權投資活動,本期針對企業進行對外股權投資時,可能涉及到的所得稅問題進行整理分析,主要包括投資收益、投資虧損的確認,以及減資撤資及可轉債模式下所得稅的處理。 


一、成本法與權益法、與確認投資收益


對投資收益的確認,就要先涉及到會計處理中成本法和權益法的區別。為什么這個如此重要?我們可以先看個案例:


雅戈爾持有中信證券的股票,并在2018年3月份增持,比例由4.99%到5%,公司就認為應當不再按“可供出售金融資產”處理,而應當變更為“長期股權投資”、并以權益法確認損益,這樣的好處是能把持有中信證券股票的收益(9.3億元)計入雅戈爾的當期損益,從而使其當期利潤增加9.3億。但會計師(立信)卻不這樣認為,認為增加這0.01%的股權不足以構成重大影響或共同控制,仍應按“可供出售金融資產”,因此這9.3億不能計入當期損益。


成本法注重的是初始投資成本,受資企業的其他變動,投資企業一般不做調整。權益法注重受資企業的所有者權益,只要受資企業的所有者權益變動了,投資企業也隨之進行調整。具體如下圖所示:



【注1】:是否在被投資方董事會擁有董事席位通常是判斷是否對被投資方具有重大影響關系的重要標志之一,但并非絕對條件。有些情況下未派駐董事但擁有派駐董事權力可能也具有重大影響關系,有些情況下派駐董事但影響甚微可能并不具有重大影響關系。此類職業判斷不可僅僅根據某一跡象直接得出結論,需要結合被投資方實際情況綜合考慮各種相關因素分析判斷。


二、如何確認投資損失


企業對外進行股權投資所發生的損失,在經確認的損失發生年度,作為企業損失在計算企業應納稅所得額時一次性扣除,但必須有以下相關證據材料確認:


(一)股權投資計稅基礎證明材料; 


(二)被投資企業破產公告、破產清償文件; 


(三)工商行政管理部門注銷、吊銷被投資單位營業執照文件; 


(四)政府有關部門對被投資單位的行政處理決定文件; 


(五)被投資企業終止經營、停止交易的法律或其他證明文件; 


(六)被投資企業資產處置方案、成交及入賬材料; 


(七)企業法定代表人、主要負責人和財務負責人簽章證實有關投資(權益)性損失的書面申明; 


(八)會計核算資料等其他相關證據材料。 


如果是被投資企業依法宣告破產、關閉、解散或撤銷、吊銷營業執照、停止生產經營活動、失蹤等,應出具資產清償證明或者遺產清償證明。如果上述事項超過三年以上且未能完成清算的,應出具被投資企業破產、關閉、解散或撤銷、吊銷等的證明以及不能清算的原因說明。 


三、減資或撤資


如果股東撤回或減少投資,其取得的資產中,相當于原始出資的部分,應確認為投資收回;相當于被投資企業累計未分配利潤和累計盈余公積按減少實收資本比例計算的部分,應確認為股息所得;其余部分確認為投資資產轉讓所得。因此,企業所得稅撤資同個人所得稅撤資的繳納方式不同。


舉例說明,股東對某企業的投資是100萬,現通過減資方式收回200萬,被投企業還有50萬未分配利潤,則股東應交的企業所得稅=(200萬-100萬-(50萬*50%))*25%=18.75萬。


扣掉25萬(50萬*50%)是因為兩者都是公司,如果都是居民企業,則股息分紅是免稅的。


四、可轉債(混合性投資)


以可轉債方式進行的投資,如果同時符合下述條件的,則屬于稅法意義上的混合性投資,被投資企業所支付的利息,作為利息支出,可以稅前扣除;投資方所收到的,屬于利息而非股息,應在當期交稅。如果被投資企業以后贖回全部投資款的,則應于贖回時將贖價與投資成本之間的差額確認為債務重組損益,分別計入當期應納稅所得額。


(一)被投資企業接受投資后,需要按投資合同或協議約定的利率定期支付利息(或定期支付保底利息、固定利潤、固定股息,下同); 


(二)有明確的投資期限或特定的投資條件,并在投資期滿或者滿足特定投資條件后,被投資企業需要贖回投資或償還本金; 


(三)投資方對被投資企業凈資產不擁有所有權; 


(四)投資方不具有選舉權和被選舉權; 


(五)投資方不參與被投資企業日常生產經營活動。 


如果不同時符合上述條件的,需視情況而定。如果只是借款,則符合資本化條件的,應計入相關資產成本;不符合資本化條件的,應作為財務費用,準予在企業所得稅前據實扣除。


稅務是門實踐性藝術,上述我們所提的稅務建議、稅收籌劃僅僅是對于相關原理的介紹,不構成具體的稅務籌劃建議或避稅措施,企業切勿生搬硬套。企業需要聘請有經驗的顧問來安排稅務事宜?;峒剖ο啾嚷墑Χ栽誆莆襠嫌杏攀?,但稅務籌劃往往是與投資結構、融資結構、交易結構緊密結合的,而交易結構又是律師的強項。因此企業應聘請既懂稅務、又懂財務又有豐富并購經驗的律師,和投行、會計師、評估師等機構共同完成項目。如有進一步的需求,歡迎和筆者律師團隊共同探討。


注:文章首發于“審判研究”公眾平臺


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張一飛,北京德和衡律師事務所聯席合伙人,清華大學法學院畢業,曾就職于國內頂尖律所證券部,主辦數十起上市和并購項目,后加入某私募基金從事PE投資,兼具財務、法律、實業跨界經驗,現主要業務領域為稅法、并購重組、IPO。


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